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为什么最大化影响力和最大化回报的投资对新冠肺炎疫情的恢复尤为重要

Bridges Fund Management是一家总部位于伦敦的基金公司,其创立的宗旨是商业和投资在应对我们最紧迫的社会和环境挑战时应发挥至关重要的作用。”自2002年成立以来,Bridges公司一直投资那些有助于建立更具包容性和可持续性经济的商业解决方案。2015年,Bridges通过了诸如“社会和环境绩效、公众透明度和法律责任”等认证标准,正式成为了一家共益企业,将其对社区、客户、环境及其他利益相关者以及股东的承诺正式化。

尽管投资界历来以关注利润最大化和造福股东而闻名,但Bridges和其他一些业内人士正在拓宽这一视野。对更多利益相关者的负责这样的行业投资视角,获得了新的青睐。

这样的改变,应该感谢贝莱德(BlackRock)的Larry Fink2018年首次呼吁投资者,要考虑环境、社会、治理(ESG)的评估和督责以减轻投资公司的长期风险。

Larry Fink2019年致股东的信中重申了这一呼吁:

“正如我在过去几封信中所写的那样,一家公司如果不怀揣使命、不考虑广大利益相关者的需求,就无法实现长期利润。一家无情涨价的制药公司、一家缺乏安全保障的矿业公司、一家不尊重客户的银行,这些公司可能在短期内实现回报最大化。但是,正如我们一次又一次看到的那样,这些损害社会的行为将惩罚公司,破坏股东利益。相比之下,强烈的使命意识和对利益相关者的承诺有助于公司更深入地与客户联结,并适应社会不断变化的需求。最终,使命是长期盈利的引擎。”

Bridges也将责任作为一个重点领域,包括使用ESG评估工具,如共益企业影响力评估(BIA,作为其潜在投资评估的一部分,并参与影响力管理项目(IMP。影响力管理项目(IMP)是一个全行业的努力,就全球影响力评估和管理的标准达成了共识。Bridges展示了如何让有环保和社会意识的商业业务也能建立一个更坚实的长期财务绩效的基础。这些评估也有助于Bridge在其投资组合中进行风险评估。

在过去的十年中,我与不同公司的许多领导人进行了交谈,探讨了利益相关者方法是资本主义长期需要的改革。最近,我听说在新冠肺炎疫情之后,这一观点显得更为重要。这场流行病对过度依赖供应链、员工和当地社区的企业造成了严重的影响。为了成功恢复生产,企业需要学习如何更好地管理这些不同的利益相关者群体。在即将出版的《更好的商业》一书中,阐述了我从Bridges的合伙人Anthony Ross那里了解到的Bridges Fund Management是如何使这种更广泛的、有目标的投资成为现实,以及为什么它会去鼓励其他公司也这样做。Antony Ross直到现在仍长期领导着该公司的可持续增长和社会部门基金。

以下是我们讨论的摘录。

 

为什么共益企业认证会与Bridges产生共鸣?

Bridges的“圣杯”(终极目标)是成为一家使命驱动、盈利的企业——企业既能发挥最大的影响力,又能获得最大的回报。这正是我们在企业中寻找的东西。棘手的一点是沟通——即如何使企业真正参与并对影响力充满热情,以及如何与客户一起从中获取价值,客户才能因此真的相信他们与众不同。

我们认为,认证为共益企业是一个好主意。我们能做的最好事情就是在我们向投资者提交商业计划书之前做出承诺。我们是英国最早的共益企业之一。我们发现管理者、员工、政府部门负责人和顾客对那些这方面表现更好的企业给予更多的重视。

自新冠肺炎疫情危机爆发以来,这种联系更加明显。我们非常自豪我们的公司不仅努力适应当前的挑战,而且支持那些受疫情影响最严重的企业——无论是通过新的交付模式,还是为员工提供额外的健康和福利措施,抑或在当地社区开展慈善活动。这方面的一个很好的例子就是Vegetarian Express,它是一家为餐饮业提供植物性原料的专业供应商。在上个月,它推出了全新的直接面向消费者的服务,同时还向食物银行捐赠了超过50,000英镑的货物,并向当地医院提供食品包和志愿厨师。

我们坚信,专注于满足所有利益相关者需求,会带来更好的结果,将有助于创建更具韧性的商业,这也可以使企业更好地获得长远的成功。

在您的投资过程中,Bridges如何评估企业的社会和环境影响?

我们从批判性思考开始,思考企业对其所有利益相关者的影响——包括他们的客户、员工、他们所在的社区以及所处的更广泛环境等。我们发现共益企业影响力评估,是一个有用的开始。

然后,我们会询问企业为哪个利益相关者带来了最积极的变化,以及在哪里可能产生重大负面影响。对于这些利益相关者,我们将使用通过影响力管理项目确定的五个维度进行更深入的影响力分析。这有助于我们了解企业为谁、以及在多大程度上做出了怎样的贡献。 最后,我们会问:“这种模式,加上我们作为投资者的支持,是否会使这个企业比其他企业更有效地取得这些成果?”

我们还发现共益企业影响力评估(BIA)对于我们的尽职调查很有用。它是帮助我们了解优势和潜在风险领域的重要工具,更重要的是,可以采取一些措施来增强优势并减轻某些负面影响。

例如,几年前,我们投资了World of Books,这是一家转售和回收旧书的企业。作为尽职调查的一部分,我们帮助管理层完成了BIA流程。使他们学到了很多东西;例如,他们发现,除了通过其业务模式避免碳排放(确保图书不会被填埋)之外,它们还可以通过减少图书交付过程中的里程和燃料消耗来减少总体碳足迹。这些负责任的商业行为还节省了大量成本,提升了公司的利润。

成为共益企业如何帮助Bridges管理其投资组合的风险评估?

我们一直对考虑企业影响力是充满信心的,并不随着时间的流逝而改变。与企业交流时,我们会说:“我们之所以与您交流,是因为我们认为您是一家有影响力的企业。我们有兴趣让您更具影响力,如果这不能引起您的共鸣,我们会去找其他企业。”

这使得选择变得非常自由。既可以说“我们是共益企业”,也可以说“我们将帮助您成为共益企业”,尽管这两种约定的区别非常大。这就是它的价值驱动力。

我们的所有投资项目都通过了基本的共益企业影响力评估。我们也鼓励那些我们认为有资格成为共益企业的公司这样做。在某些领域,这可能是一个挑战。但对于那些希望更好地吸引员工的企业,或者那些客户会关心他们的产品或服务的企业来说,这被视为一种真正的资产。

您能分享一下您在帮助企业评估和改进整个业务方面所做的工作么?

我们正在根据共益企业影响力评估所考察的一些方面,来寻找每项业务都会受益的领域。 首先从调查开始,然后引导他们采取那些我们在其他地方看到的切实行动,然后推进整个投资组合。

我们也在考虑是否可以在企业中推行一些增值计划,尤其是在环境和人力资源能力方面。

作为我们计划的一部分,我们会确定关键指标,然后每年对照这些指标检查进度。如果我们投资组合中的企业还不是共益企业,那么它们必须每年完成评估;这有助于我们随着时间的推移,跟踪绩效并找到改进机会。根据结果(加上与BIA密切相关的常规ESG重要性评估),我们就未来612个月的一系列新的或现有的影响力计划达成一致意见。

 

声明:

本文基于福布斯杂志英文版原文。更多信息详询《更好的商业:共益企业运动如何改变资本主义》



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